La boîte Darvas: un classique intemporel À la fin des années 1950, Nicolas Darvas était la moitié de l'équipe de danse la mieux payée dans le monde du spectacle. Il était au milieu d'une tournée mondiale, dansant avant de vendre des foules. En même temps, il était sur le point de devenir une légende de Wall Street longtemps oubliée, achetant et vendant des actions dans ses temps libres, en recherchant seulement dans l'hebdomadaire Barrons et en utilisant des télégrammes pour communiquer avec son courtier. Toutefois, Darvas a transformé un investissement de 36 000 dollars en plus de 2,25 millions d'euros sur une période de trois ans. Beaucoup de commerçants soutiennent que les méthodes de Darvas fonctionnent toujours, et les investisseurs modernes devraient étudier son livre de 1960, comment j'ai fait 2 millions dans le marché boursier. Lire la suite que nous couvrons la méthode Darvas Box trading. Darvas Qui Le chemin Nicolas Darvas a pris à la richesse du marché boursier est unique. Il a fui sa Hongrie natale avant les nazis. Finalement, il s'est réuni avec sa soeur et ils ont commencé à danser professionnellement en Europe après la Seconde Guerre mondiale. Lorsqu'il ne se produisait pas, il passa d'innombrables heures à étudier le marché boursier. Darvas lisait tout ce qu'il pouvait obtenir. Il a acquis une compréhension du fait que les stocks sont risqués et la prise de profits est la clé de la richesse. Darvas a commencé sa carrière commerciale dans les marchés boursiers spéculatifs canadiens et son premier achat a conduit à un bénéfice de plus de 200. Son succès initial a été de courte durée, et le brut et Les marchés canadiens ont rapidement repris ses bénéfices, puis quelques uns. Plusieurs années plus tard, il s'est tourné vers la Bourse de New York et a apporté une mentalité de négociation sur le marché. Trading Philosophy Trading n'était pas facile à cette époque. Investir des actions dans les années 1950 a exigé un courtier à service complet. L'achat de haute qualité, dividendes payer les stocks était la philosophie d'investissement le plus commun. Les commissions étaient élevées et les investisseurs privilégiaient le revenu de dividendes sur les plus values. Darvas a apporté sa théorie techno fondamentale unique d'investir à ce marché, sans aucune considération de dividendes et clairement définis stop points de perte. Pour identifier les candidats commerciaux, Darvas a appliqué un filtre fondamental distinctif. Il a cherché des industries qu'il s'attendait à bien faire au cours des 20 prochaines années. Dans les années 1950, l'électronique, les missiles et les carburants de fusée ont fasciné le public américain. Les entreprises de ces industries bénéficieront de nouveaux produits révolutionnaires qui mèneront à une croissance exponentielle des bénéfices. (Pour en savoir plus, voir Introduction à l'analyse fondamentale.) En pensant de cette façon, Darvas avait appris de son étude de l'histoire du marché boursier qu'il pourrait profiter grandement s'il pouvait anticiper la prochaine grande chose. Il note dans son livre qu'à la fin des années 1800, les compagnies de chemin de fer gouvernaient Wall Street une génération plus tard, ce sont les compagnies d'automobiles qui représentaient une technologie émergente. Les investisseurs étaient toujours à la recherche de quelque chose de nouveau et passionnant. Pour trouver des stocks avec le plus grand potentiel, sa recherche a indiqué que vous deviez trouver les industries avec le plus grand potentiel. La stratégie À partir d'une liste développée de l'industrie, Darvas créerait une liste de surveillance de plusieurs stocks de chaque industrie. En raison de la structure de commission de la journée, il s'est concentré sur des actions à prix plus élevés. Avec les commissions fixes, le coût de la négociation, sur une base par action. A diminué rapidement à mesure que le prix du stock augmentait. Bien que cela n'intéressât pas l'investisseur à acheter et à détenir, Darvas s'est rendu compte qu'une partie importante de ses profits commerciaux serait perdue pour les commissions s'il ne faisait pas attention. Les investisseurs modernes peuvent regarder le prix des actions comme un filtre indiquant que l'entreprise a une certaine stabilité les stocks à très bas prix restent souvent bas pour des raisons fondamentales dans les marchés d'aujourd'hui. Armé de sa liste de candidats commerciaux, Darvas a regardé pour un signe que le stock était prêt à bouger. Le seul indicateur qu'il utilisait était le volume. En regardant pour le volume lourd parmi sa courte liste de candidats commerciaux. Lorsqu'il aperçut un volume inhabituel, il télégraphiait son courtier et lui demandait des citations quotidiennes. Il était à la recherche de stocks de négociation dans une fourchette de prix étroite, qu'il a défini en utilisant un ensemble de règles précises. La limite supérieure était le prix le plus élevé un stock atteint dans l'avance actuelle qui n'a pas été pénétré pendant au moins trois jours consécutifs. La limite inférieure était un nouveau plafond de trois jours maintenu pendant au moins trois jours consécutifs. Après avoir repéré la gamme, il câblerait son courtier avec un ordre d'achat juste au dessus du haut de la fourchette de négociation et un ordre stop loss juste en dessous du bas de la gamme. Une fois dans une position, il a traîné son arrêt basé sur l'action dans le stock. Selon son expérience, des boîtes souvent empilées, ce qui signifie qu'ils ont formé de nouveaux modèles de boîtes comme un stock grimper plus. Chaque fois qu'une nouvelle formation de boîte a été accomplie, Darvas a soulevé son arrêt à une fraction au dessous du nouveau bas de la nouvelle gamme marchande. Transformer un profit dans Lorillard Dans le commerce, une image vaut mille mots, et nous pouvons regarder un exemple du livre de Darvas pour obtenir une compréhension plus claire de sa méthode. À la fin de 1957, Darvas jouait à Saigon et remarqua un pic de volume à Lorillard. Il a commencé à suivre le stock de près en demandant à son courtier de commencer à fournir des citations quotidiennes. Source: Comment j'ai fait 2 Millions en bourse (1960) par Nicolas Darvas A. Il a identifié l'industrie de Lorillards et a appris qu'il vendait beaucoup de cigarettes de Kent et de vieux or. Bien que n'étant pas un stock de technologie, les cigarettes étaient une industrie de croissance à cette époque, avant l'avertissement Surgeon General apparu sur chaque paquet. B. Il a acheté 200 actions de Lorillard à 27, car il a cassé au dessus de la boîte. C. Malheureusement, son arrêt à 26 a été frappé quelques jours plus tard, lorsque le prix des actions est rentré dans la boîte. D. Constatant sa solidité, il a réaffirmé sa conviction que le stock allait plus haut et Darvas a racheté 200 actions à 28. E. Confiant dans sa sélection, Darvas a acheté 400 actions supplémentaires à 35 et 36. F. Maintien de la vigueur après la baisse en février 1958 A conduit à un autre achat de 400 actions à 38. G. Pour lever des fonds pour acheter un autre stock, Darvas fermé sa position entière à 57, pour un bénéfice de plus de 60 en environ six mois. Par comparaison, la moyenne industrielle Dow Jones a gagné environ 7,5 au cours de la même période. (Pour en savoir plus sur l'évaluation des rendements, consultez Votre portefeuille bat son indice de référence) Les simples Darvas utilisés pour profiter de Lorillard peuvent également fonctionner sur les marchés actuels. L'Internet a remplacé le télégraphe favorisé par Darvas, et fournit également des citations en temps réel. Éliminant ainsi la nécessité d'attendre que Barrons soit livré samedi matin. Spotting évasions de volume élevé est relativement simple à faire, et les profits comme Darvas fait sont possibles si les commerçants appliquent son approche disciplinée. Conclusion Une grande partie du succès de Nicholas Darvas découle de sa confiance dans sa stratégie commerciale. La théorie de la boîte de Darvas La théorie de la boîte de Darvas est une stratégie commerciale qui a été développée en 1956 par l'ancien danseur de danse de salon Nicolas Darvas. Darvas trading technique implique l'achat dans les stocks qui sont le commerce à de nouveaux sommets. Une boîte de Darvas est créée lorsque le prix d'un stock augmente au dessus de la précédente précédente, mais retombe à un prix pas loin de cette haute. BREAKING DOWN Théorie des boîtes Darvas La théorie des boîtes Darvas est essentiellement une stratégie dynamique. Il utilise la théorie de la dynamique du marché et l'analyse technique pour déterminer quand entrer et sortir du marché, et il utilise l'analyse fondamentale pour déterminer ce qu'il faut acheter ou vendre. Si le prix sort de la boîte, c'est un signe d'une rupture. De cette façon, la boîte de Darvas aide les commerçants à déterminer quel prix pour entrer et sortir du marché. En 1956, Darvas a tourné un investissement de 10.000 dans 2 millions sur une période de 18 mois en utilisant cette théorie. En voyageant comme danseur, Darvas a obtenu des copies du Wall Street Journal et Barrons. Mais il ne regarderait que les cours des actions pour prendre ses décisions. On a dit que Darvas était moins heureux au sujet des bénéfices qu'il a faits qu'il était au sujet de la facilité et de la tranquillité d'esprit qu'il a obtenu de mettre en application son système. Sceptiques de la technique de Darvas attribue son succès au fait qu'il se négociait sur un marché très haussier. Ils disent également que ses résultats ne peuvent être atteints si cette technique est utilisée dans un marché baissier. The Philosophy: What to Buy L'idée principale derrière Darvas trading philosophie est de se concentrer sur les industries de la croissance. Ce sont des industries qui devraient surperformer le marché. Darvas a sélectionné quelques stocks de ces industries et surveillé leurs prix tous les jours. Il a cherché des signes que le stock était prêt à faire un geste fort. Le principal indicateur qu'il utilisait pour rechercher ces signes était le volume. Une augmentation significative du volume a augmenté la probabilité d'un grand mouvement. Darvas a cherché un volume inhabituel sur une poignée d'entreprises dans les industries qu'il s'attendait à croître. La stratégie de négociation: Quand entrer et sortir Une fois que Darvas a remarqué un volume inhabituel, il a créé une boîte Darvas avec une gamme de prix étroite. Les stocks faibles pour la période présente le plancher de la boîte. Les stocks élevés pour la période représente le plafond de la boîte. Lorsque le stock se brise à travers le plafond de la boîte, le commerçant est censé acheter le stock. De même, lorsque le stock va en dessous du plancher de la boîte Darvas, il est temps de vendre.
No comments:
Post a Comment